精誠金融學院 產品講師 / 陳相州
操作股市，多數人為的是翻轉人生
操作股市，多數人為的是翻轉人生
所以市場上的話題永遠圍繞在熱門標的
期望能實現波段致富的理想
但是高報酬必然伴隨著高風險
需要投入的時間、心力自然不在話下
若是退而求其之，追求穩健獲利呢？
為了獲取一份”足以溫飽”的退休基金
（假設為1000萬新台幣）
（假設為1000萬新台幣）
我們該在股市中作什麼樣的規畫呢？
以下從從資金規畫、投資方法分別作介紹
首先，先從資金規劃面向說明
在不考慮通貨膨脹的情況下，假設每年投資報酬率6%，如下圖Ａ
為了實現65歲擁有1000萬退休金的理想
有以下兩種路徑：
路徑一.
30歲單筆投資130萬，或40歲單筆投資233萬、50歲單筆投資417萬等等…如圖示
路徑二.
30歲起每年投資8.5萬，或40歲起每年投資17.2萬、50歲起每年投資40.5萬等等…
經由上述說明中，我們可以從中衍生出兩個重點
1.每年定期定額投資優於單筆定存
從圖表中，不難發現同樣的年齡下
定期定額與一次性投資所得到的結果相同
但是短期內所需投入的金額差異甚大
(如30歲每年投入8.5萬較一次性投入130萬來得容易)
再者，定期定額投資可以規避掉長期波動的風險
2.越早開始越好
無論是一次性投資，或是定期定額投資
從圖表中都不難發現，年齡越大、複利期間越短
所需的金額就越高
以定期定額投資為例，同樣能在65歲獲得1000萬退休金的情況下
30歲起，僅需每年投入8.5萬元
若投資觀念起步較晚，40歲起，每年所需投入的金額就拉高到17.2萬
到了45歲，這項數字是25.6萬元
對比30歲，金額足足多了3倍(8.5→25.6萬/年)
由此可見，找到一個對的投資方法，越早開始越好！
結束了資金規劃後，接下來就要進入投資的方法
看完了上述說明，你也許心中有個疑問，每年6%，談何容易？
要在股票市場中年年穩健獲利6%，這種標的哪裡找？
真的有每年6%的標的可以投資嗎？
很遺憾，每年股價穩健上漲6%以上的股票的確很難找
但是每年穩健配發6%股息的股票卻是實際存在的
下圖統整台股歷年殖利率最少＞６％、統計至少10年以上的標的
每年領股息，真的可以達到年化報酬率6%嗎？
以股息再投資為前題下，從下面三個情境中逐一說明..
1.長期以來股價走平 【年報酬率≒６％，達標】
假設股價長年少有波動，現金殖利率固定在6%的情況下
將每年配發之股息再投資，報酬率可以達到接近6%的水平
2.長期以來股價走揚 【年報酬率＞６％，超標】
無論是以募資者的角度、或是投資者的角度而言
資本市場看多的力量還是佔多數
因此，若一檔績優股配息穩定，股價長期以來呈現上揚趨勢
那不僅是賺了股息，若加計資本利得
對於殖利率的要求甚至可以放寬到4%以上
就可以輕易達到每年報酬率6%的水準
3.長期以來股價走跌 【年報酬率＜６％，未達標】
若一檔個股投入的初期股價下修
中期以後才逐漸走穩，並且回到穩定價格區間
就算到了期末股價依然無法回到期初的水準
受惠於定期定額壓低了均價，也分散了波動風險
將股息再投資，長期下來報酬率依然會有高於定存利率以上的表現
總括以上，情境1或2就是我們最理想的目標
為了達到這項目標，關鍵還是在於個股的穩定表現
所以在選股上有幾項要點需要格外留意
●避開電子類股
●個股5年內虧損以1次為限
●長年配息穩定，殖利率波動不高
當然，最重要的還是持之以恆的投資
用對方法，時間就會帶來合理的報酬